4 фактора, определяющие рыночные тенденции

Кори Митчелл, CMT, является основателем сайта TradeThatSwing.com. Он является профессиональным дневным и свинг-трейдером с 2005 года. Кори является экспертом по стратегиям торговли ценовыми действиями на фондовом рынке, рынке Форекс и фьючерсах.

Рецензент Саманта Зильберштейн

Саманта Зильберштейн — сертифицированный специалист по финансовому планированию, обладатель лицензий FINRA Series 7 и 63, лицензированный агент штата Калифорния по страхованию жизни, несчастных случаев и здоровья, а также CFA. Она проводит свои дни, работая с сотнями сотрудников некоммерческих организаций и высших учебных заведений над их личными финансовыми планами.

Факты проверены



Факты проверены Тимоти Ли

Тимоти Ли — консультант, бухгалтер и финансовый менеджер, получивший степень MBA в Университете Южной Калифорнии и имеющий более чем 15-летний опыт работы в области корпоративных финансов. Тимоти помогает руководителям компаний и финансовым директорам проводить глубокую аналитику, предлагая красивые истории, скрывающиеся за цифрами, графиками и финансовыми моделями.

Тренды — это то, что позволяет трейдерам и инвесторам получать прибыль. Будь то краткосрочный или долгосрочный временной интервал, общий тренд на рынке или диапазон, движение от одной цены к другой — вот что создает прибыли и убытки. Существует четыре основных фактора, которые вызывают как долгосрочные тренды, так и краткосрочные колебания.

Этими факторами являются государство, международные сделки, спекуляции и ожидания, а также спрос и предложение.

Основные выводы

• Экономическая активность может влиять на рыночные тенденции как в лучшую, так и в худшую сторону.
• Государственная политика и геополитические события являются факторами, которые могут привести как к стабильности, так и к нестабильности на рынках.
• Другими важными факторами являются ожидания участников рынка и естественный баланс спроса и предложения.

4 фактора, определяющие рыночные тенденции

Основные рыночные силы

Изучение того, как эти основные факторы формируют тенденции в долгосрочной перспективе, позволяет понять, какие тенденции могут возникнуть в будущем. Вот четыре основных фактора:

Правительство

Правительство оказывает значительное влияние на свободные рынки. Фискальная и монетарная политика, проводимая правительствами и их центральными банками, оказывает глубокое влияние на финансовый рынок. Повышая и понижая процентные ставки, Федеральная резервная система США может эффективно замедлять или ускорять экономический рост в стране. Это называется монетарной политикой.

Увеличение или сокращение государственных расходов называется фискальной политикой и может использоваться для снижения уровня безработицы и/или стабилизации цен.

Повышая или понижая налоги, изменяя процентные ставки и влияя на количество долларов, доступных на открытом рынке, правительства могут изменять объем инвестиций, поступающих в страну и вывозимых из нее.

Международные операции

Движение денежных средств между странами влияет на состояние экономики и валюты страны. Чем больше денег уходит из страны, тем слабее ее экономика и валюта. Страны, которые преимущественно экспортируют физические товары или услуги, постоянно ввозят деньги в свои страны. Эти деньги затем могут быть реинвестированы и стимулировать финансовые рынки этих стран.

Спекуляции и ожидания

Спекуляции и ожидания являются неотъемлемой частью финансовой системы. Потребители, инвесторы и политики придерживаются различных взглядов на то, куда, по их мнению, будет двигаться экономика в будущем, и это влияет на их сегодняшние действия. Ожидания будущих действий зависят от текущих поступков и формируют как текущие, так и будущие тенденции. Индикаторы настроений обычно используются для оценки того, как определенные группы населения относятся к текущей ситуации в экономике. Анализ этих индикаторов, а также других видов фундаментального и технического анализа позволяет сформировать предубеждение или ожидание относительно будущих ценовых курсов и направления тренда.

Спрос и предложение

Спрос и предложение на товары, услуги, валюту и другие инвестиции создают динамику изменения цен. Цены и ставки меняются в зависимости от изменения спроса или предложения. Если на что-то есть спрос и предложение начинает сокращаться, цены будут расти. Если предложение увеличивается сверх текущего спроса, цены падают. Если предложение относительно стабильно, цены могут колебаться как в большую, так и в меньшую сторону по мере увеличения или уменьшения спроса.

Совокупность факторов

Эти факторы могут вызывать как краткосрочные, так и долгосрочные колебания на рынке, но важно также понимать, как все эти элементы объединяются для формирования тенденций. Несмотря на то что все эти основные факторы относятся к разным категориям, они тесно связаны друг с другом. Государственные мандаты могут влиять на международные сделки, которые играют определенную роль в спекуляциях, а изменения спроса и предложения могут играть роль в каждом из этих других факторов.

Выходящие правительственные новости, такие как предложения по изменению расходной или налоговой политики, а также решения Федеральной резервной системы об изменении или сохранении процентных ставок также могут оказывать существенное влияние на долгосрочные тенденции. Снижение процентных ставок и налогов может стимулировать расходы и экономический рост. Это, в свою очередь, приводит к росту рыночных цен. Однако рынок не всегда реагирует подобным образом, поскольку могут действовать и другие факторы. Например, повышение процентных ставок и налогов может сдерживать рост расходов и привести к сокращению или долгосрочному падению рыночных цен.

В краткосрочной перспективе выход таких новостей может вызвать значительные колебания цен, поскольку трейдеры и инвесторы покупают и продают в ответ на полученную информацию. Усиление активности вокруг этих сообщений может привести к формированию краткосрочных тенденций, а более долгосрочные тенденции могут развиваться по мере того, как инвесторы полностью осознают и усваивают то, что означает для рынков полученная информация.

Международный эффект

Международные операции, платежный баланс между странами и экономическую мощь сложнее оценить на ежедневной основе, но они также играют важную роль в долгосрочных тенденциях на многих рынках. Валютные рынки являются индикатором того, насколько хорошо идут дела у валюты одной страны и, соответственно, у ее экономики по сравнению с другими странами. Высокий спрос на валюту означает, что она будет расти по отношению к другим валютам.

Стоимость валюты страны также может играть роль в том, как будут развиваться другие рынки в этой стране. Если валюта страны слаба, то это сдерживает инвестиции в эту страну, поскольку потенциальная прибыль будет сведена на нет слабой валютой.

Эффект участника

Анализ и позиции, занимаемые трейдерами и инвесторами на основе получаемой ими информации о государственной политике и международных операциях, создают предположения о том, куда будут двигаться цены. Когда достаточное количество людей соглашается с одним направлением, на рынке формируется тенденция, которая может сохраняться в течение многих лет.

Тренды также закрепляются участниками рынка, которые ошиблись в своем анализе. Когда они вынуждены выходить из своих убыточных сделок, это толкает цены дальше в текущем направлении. Когда все больше инвесторов поднимаются на борт, чтобы получить прибыль от тренда, рынок становится насыщенным, и тренд разворачивается, по крайней мере, на время.

Эффект спроса и предложения

Спрос и предложение влияют на отдельных людей, компании и финансовые рынки в целом. На некоторых рынках, например товарных, предложение определяется физическим товаром. Спрос и предложение на нефть постоянно меняются, изменяя цену, которую участник рынка готов заплатить за нефть сегодня и в будущем.

По мере сокращения предложения и увеличения спроса может происходить долгосрочный рост цен на нефть, поскольку участники рынка перебивают друг друга в стремлении получить, казалось бы, ограниченное предложение товара. Поставщики хотят получить более высокую цену за то, что у них есть, а повышение спроса приводит к росту цены, которую готовы заплатить покупатели.

Аналогичная динамика наблюдается и на финансовых рынках. Акции колеблются в краткосрочной и долгосрочной перспективе, создавая тренды. Угроза исчерпания предложения по текущим ценам заставляет покупателей покупать по все более высоким ценам, что приводит к значительному росту цен. Если на рынок выйдет большая группа продавцов, это приведет к увеличению предложения акций и, скорее всего, приведет к снижению цен. Это происходит на всех временных интервалах.

Почему трейдеров интересуют тренды?

Тенденции, как восходящие, так и нисходящие, отражают динамику цен на рынке или ценных бумагах. Многие инвесторы и трейдеры пытаются определить тренды, чтобы покупать, когда рынки растут, и продавать, когда они падают. Выявление разворотов тренда является ключевым моментом для выхода из трендовых сделок.

Какие технические индикаторы позволяют выявлять тренды?

Тренды можно определить с помощью индикаторов технического анализа на графиках цен. Существует несколько индикаторов, многие из которых используют скользящие средние и осцилляторы. Когда цены находятся выше скользящей средней или в пределах диапазонов осцилляторов, на рынке наблюдается тренд. Если цены пересекают скользящие средние или прорываются через диапазоны, то часто намечается разворот.

Почему «бычьи» тренды со временем становятся более распространенными, чем «медвежьи»?

Большинство инвестиций имеют положительную ожидаемую доходность, поскольку капитал направляется на получение денежных потоков или увеличение стоимости с течением времени. В результате естественной тенденцией инвестиционных рынков является восходящий тренд. Однако могут возникать и нисходящие тренды, связанные с изменением геополитической обстановки или рецессией в экономике в целом, и оба этих фактора могут свести на нет прогнозы роста.

Итог

Как уже говорилось выше, тенденции, как правило, формируются под воздействием четырех основных факторов: правительства, международных сделок, спекуляций/ожиданий, а также спроса и предложения. Все эти сферы связаны между собой, поскольку ожидаемые будущие условия формируют текущие решения, а текущие решения формируют текущие тенденции. Государство влияет на тенденции в основном посредством денежно-кредитной и бюджетной политики. Эта политика влияет на международные операции, которые, в свою очередь, влияют на экономическую мощь. Спекуляции и ожидания определяют цены в зависимости от того, какими они могут быть в будущем. Наконец, изменения в спросе и предложении формируют тенденции, поскольку участники рынка борются за лучшую цену.